Risques du marché Forex

By | 19 février 2018

Dans ce support de cours Risques du marché Forex en pdf vous allez Apprendre:

Quels sont les risques du marché Forex?
Comment identifier les risques du marché des changes Fx?
Comment éviter le risque au marché Fx?

Le risque de change Forex est le risque que les variations des taux de change aient un impact sur la rentabilité d’une entreprise et / ou la valeur de ses actifs et passifs. En traitant le risque de change, un trésorier doit déterminer la nature et l’ampleur des expositions au risque de change ainsi que les stratégies et les outils disponibles pour gérer les expositions identifiées.

Comment Identifier les Risques du Marché Forex ?

La première étape de la gestion de risque au Forex consiste à identifier les éléments et les montants exposés au risque du marché des changes . Les actifs, les passifs, les bénéfices ou les flux de trésorerie attendus peuvent tous être exposés au risque de change Forex  si les variations du taux de change modifient la valeur de leur monnaie nationale.

Types d’exposition des risques du marché Fx

Il y a essentiellement trois principaux types d’exposition aux devises: l’exposition aux transactions, l’exposition à la conversion et l’exposition économique. Chacun de ces types d’exposition peut être géré de différentes manières. Une grande partie de la complexité de la gestion du risque du marché des changes Forex découle de l’interaction entre ces différents types d’exposition au change et de la combinaison des stratégies de gestion du risque de change et des outils requis pour les gérer.

Mesurer le risque du marché Fx

Une fois les différents types d’exposition au risque du marché Forex identifiés, la mesure dans laquelle l’entreprise est exposée doit être mesurée avant qu’une stratégie de gestion des risques appropriée puisse être élaborée.

La gestion de l’exposition aux transactions nécessite que la trésorerie de la société recueille toutes les informations sur le volume et le moment de l’exposition. Afin d’obtenir ces informations, l’entreprise peut mettre en place un système pour enregistrer toutes les transactions donnant lieu à une exposition aux transactions.
Cela peut être basé sur des rapports mensuels envoyés à la trésorerie par toutes les entités détaillant les paiements entrants et les décaissements en devises étrangères, la devise et les couvertures existantes (couvertures). La consolidation des données de toutes les filiales permet à la trésorerie du groupe de déterminer l’exposition nette globale du groupe et de la gérer de la manière la plus appropriée.

L’analyse de l’exposition économique consiste à mesurer l’impact potentiel d’un écart de taux de change par rapport à un taux budgétaire ou de référence utilisé pour prévoir les flux de revenus et les coûts sur une période donnée. Les effets de change sur les différents flux de trésorerie doivent être compensés sur les opérations et les marchés de la société.

Gérer les risques du marché Forex

En fonction du niveau déterminé d’exposition au risque, l’entreprise devra décider comment gérer ses risque de change Forex.
Toute entreprise a effectivement trois options face à l’exposition au risques de change:

  1. Pas à la couverture de l’exposition – la société continuera simplement à surveiller l’exposition au risque et potentiellement adopter une stratégie différente à l’avenir.
  2. Gérer l’exposition en interne à travers des pratiques commerciales.
  3. Couvrir l’exposition avec des instruments financiers.

En couvrant une transaction particulière, une société établit une position en devises, qui compensera un gain ou une perte de change de la transaction exposée par une perte ou un gain équivalent de la couverture de change. En conséquence, les couvertures se verrouillent dans une valeur de monnaie nationale pour l’exposition, indépendamment de tout changement dans le taux de change.

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