Cours La Gestion de Portefeuille

By | 9 mars 2018

Cours Complet sur La Gestion de Portefeuille à télécharger gratuitement en PDF . cette formation de Gestions d’Actifs est mise en ligne a fin d’aider les étudiants à apprendre la science de gestion de projet et l’art de la prise de décision.

Définition de La Gestion de Portefeuille

La gestion de portefeuille est définie par la gestion d’actifs et ou autrement dite ; l’art et la science de la prise de décisions concernant la composition et la politique d’investissement, l’adéquation entre les investissements et les objectifs, l’ allocation d’actifs pour les particuliers et les institutions et l’équilibre entre risque et performance.

Introduction

La gestion de portefeuille consiste à déterminer les forces, les faiblesses, les opportunités et les menaces dans le choix de la dette par rapport à l’équité, domestique vs international, la croissance par rapport à la sécurité et beaucoup d’autres compromis rencontrés dans la tentative de maximiser le rendement et minimiser le risque.

Dans le cas des fonds mutuels et négociés en bourse (ETF), il existe deux formes de gestion de portefeuille: passive et active. La gestion passive suit simplement un indice de marché, communément appelé indexation ou investissement indiciel .

La gestion active implique un gestionnaire unique, des co-gestionnaires ou une équipe de gérants qui tentent de battre le rendement du marché en gérant activement le portefeuille d’un fonds au moyen de décisions d’investissement fondées sur des recherches et des décisions sur des participations individuelles . Les fonds fermés sont généralement gérés activement.

Les éléments clés de la gestion de portefeuille

Allocation d’actifs: La clé de la gestion efficace du portefeuille est la composition à long terme des actifs. La répartition de l’actif est basée sur la compréhension que les différents types d’actifs ne se déplacent pas de concert, et certains sont plus volatiles que d’autres.

L’allocation d’actifs cherche à optimiser le profil risque / rendement d’un investisseur en investissant dans une combinaison d’actifs qui ont une faible corrélation entre eux. Les investisseurs ayant un profil plus agressif peuvent pondérer leur portefeuille vers des placements plus volatils.

Les investisseurs avec un profil plus conservateur peuvent pondérer leur portefeuille vers des placements plus stables.

Diversification de la gestion du portefeuille:

La seule certitude en matière d’investissement est qu’il est impossible de prédire systématiquement les gagnants et les perdants. L’approche prudente consiste donc à créer un panier d’investissements offrant une large exposition au sein d’une classe d’actifs.

La diversification est la propagation du risque et de la récompense au sein d’une classe d’actifs. Parce qu’il est difficile de savoir quel sous-ensemble particulier d’une classe d’actifs ou d’un secteur est susceptible de superformer un autre, la diversification cherche à capter les rendements de tous les secteurs au fil du temps, mais avec moins de volatilité à un moment donné.

Une diversification appropriée a lieu entre différentes catégories de titres, secteurs de l’économie et régions géographiques.

Rééquilibrage au gestion de portefeuille:

Il s’agit d’une méthode utilisée pour ramener un portefeuille à sa répartition cible initiale à intervalles annuels.

Alors, Il est important de conserver la composition de l’actif qui reflète le mieux le profil risque / rendement de l’investisseur. Sinon, les mouvements des marchés pourraient exposer le portefeuille à un risque plus élevé ou à des opportunités de rendement réduites.

Par exemple, un portefeuille qui commence avec une participation de 70% en actions et de 30% en titres à revenu fixe pourrait, grâce à une hausse du marché, passer à une allocation 80/20 qui expose le portefeuille à plus de risques que l’investisseur ne peut tolérer.

Le rééquilibrage implique presque toujours la vente de titres à prix élevé / faible valeur et le redéploiement du produit dans des titres à bas prix / à valeur élevée ou hors cote.

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