Qu’est ce que l’argent et à quoi ça sert au fait?

By | 8 février 2018

Introduction du cours l’argent et la banque

L’argent peut être considéré comme tout bien qui est largement utilisé ou accepté dans le transfert de biens et de services. Aujourd’hui, il existe trois formes courantes d’argent utilisées. L’ argent des marchandises est un bien dont la valeur intrinsèque sert de valeur monétaire – l’or ou l’argent étant un bon exemple.

L’argent de Fiat est un bien dont la valeur est inférieure à la valeur de l’argent qu’il représente le papier monnaie, par exemple. La monnaie de banque est constituée de crédits comptables qui peuvent être utilisés par le déposant, par exemple les comptes de chèques.  L’ argent remplit plusieurs fonctions dans une économie.

L’argent est avant tout un moyen d’échange. Lorsque toutes les parties d’une économie acceptent de l’argent, cela élimine la nécessité d’une double coïncidence des désirs qui accompagnent le troc, c’est-à-dire que les deux parties doivent vouloir ce que l’autre offre. En conséquence, l’argent comme moyen d’échange est beaucoup plus rapide et plus pratique dans le commerce.

L’argent est également censé avoir une valeur au fil du temps.
Un billet d’un dollar ou une pièce d’or sera encore valable demain ou dans un an, mais un poisson a très peu de valeur après quelques jours à cause de la décomposition.

Enfin, l’argent fournit également une unité de compte pratique.
Si quelqu’un cite un prix de 100 $, tout le monde comprendra la valeur que cela représente.
En comparaison, 4,5 livres de tungstène peuvent avoir la même valeur, mais les prix en tungstène ne sont pas utiles car presque aucun consommateur ne peut se rapporter à la valeur qu’il représente.
La demande de monnaie est déterminée par le niveau des prix et le niveau d’activité dans une économie. Les taux d’intérêt servent effectivement de coût et les taux sont déterminés par la demande de monnaie – lorsque la demande d’argent diminue (souvent parce que l’activité économique diminue), les taux baissent et quand la demande d’argent augmente, les taux augmentent.

Le système bancaire et le système fédérale

Dans la plupart des pays, l’argent est fourni par la banque centrale .
Aux États-Unis, la banque centrale est la Réserve fédérale.
La Réserve fédérale fournit non seulement de l’argent et fixe le prix de l’argent par le biais de divers mécanismes, mais régule également le système bancaire des États-Unis.
Les banques sont des institutions qui achètent et vendent de l’argent – «achetant» de l’argent aux déposants qui abandonnent l’utilité de dépenser cet argent en échange d’intérêt et de sécurité , « vendre » de l’argent à des emprunteurs sous forme de prêts.

Les États-Unis, et presque toutes les économies occidentales, opèrent un système bancaire de réserve fractionnaire. Il s’agit d’un système bancaire dans lequel les banques détiennent un montant minimal déterminé par le gouvernement ou des titres «sûrs» (appelés réserves obligatoires), déterminés en pourcentage des dépôts de la banque.
Les banques sont alors libres de prêter le reste aux clients.

Les réserves obligatoires conduisent également à un concept économique appelé le multiplicateur monétaire. Comme son nom l’indique, un multiplicateur est un système dans lequel une initiale est agrandie à travers le système. Le multiplicateur monétaire est exprimé comme l’équation: 1 / taux de réserve requis. Dans le cas d’un système bancaire avec une réserve obligatoire de 10% , par exemple, chaque dollar déposé auprès d’une banque conduit finalement à 10 $ dans la masse monétaire (1 / 0,10) car l’argent déposé est prêté, redéposé, prêté encore et encore.

La politique monétaire

Alors que politique budgétaire menée par le gouvernement d’une nation, politique monétaire est gérée par banques centrales d’un pays (qui ont des quantités variables d’indépendance dans le monde).

Aux États-Unis, la politique monétaire est largement menée au moyen de trois mécanismes: les opérations d’open market, les réserves obligatoires et les taux d’intérêt (sous la forme de taux d’actualisation).

Les opérations d’open market se réfèrent à l’achat (ou la vente) de titres du Trésor par la Réserve fédérale.
Si la Fed souhaite augmenter la masse monétaire, elle va sur le marché et achète des titres. Inversement, en entrant sur le marché et en vendant des titres, la Fed peut supprimer les liquidités et réduire la masse monétaire.

La modification du taux de réserve augmente ou réduit la capacité de prêt d’une banque. Selon la loi, toutes les banques doivent conserver un pourcentage minimum spécifié de dépôts, tout en restant libres de prêter le reste. Lorsque le ratio de réserves est augmenté, les banques sont incapables de faire autant de prêts et la masse monétaire diminue (et inversement lorsque le ratio diminue).

Enfin, le taux d’actualisation est le mécanisme de la Fed pour essentiellement fixer le prix de l’argent. En augmentant ou en abaissant le taux des Fed Funds, la Réserve Fédérale peut inciter les banques à emprunter plus ou moins d’argent, argent qui peut à son tour être prêté aux clients des banques et augmenter la masse monétaire.
Les arguments keynésiens font valoir que la politique monétaire peut être utilisée pour influencer la demande globale, en réduisant la gravité ou la durée des récessions et en ralentissant la croissance avant que l’économie ne surchauffe. La théorie est que les taux plus bas stimulent plus la consommation des consommateurs et plus d’investissements des entreprises et vice versa pour des taux plus élevés.

Les monétaristes ne soutiennent pas ce point de vue. Les monétaristes croient en grande partie que la modification de la masse monétaire n’entraîne aucun changement à long terme du PIB et n’a d’effet que sur les niveaux de prix (inflation croissante ou décroissante). En d’autres termes, en élevant ou en abaissant les taux par le biais de la politique monétaire, les gouvernements risquent l’inflation et déstabilisent l’économie, mais ne peuvent produire aucun changement durable de la croissance.

Ces arguments sur l’efficacité de la politique monétaire tournent en grande partie autour d’un concept connu sous le nom de vitesse de l’argent. La vitesse de l’argent fait essentiellement référence à la fréquence avec laquelle une unité d’argent est dépensée pendant une période donnée; plus la vitesse est élevée, plus l’offre d’argent peut être faible pour un niveau donné d’activité économique. Les monétaristes soutiennent que la vitesse ne change pas rapidement ou souvent (voire pas du tout) et qu’une augmentation de la masse monétaire ne fait qu’augmenter les prix.


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